O Canary Staked TRX ETF, primeiro fundo negociado em bolsa nos Estados Unidos a combinar exposição ao TRX com staking do ativo, começa a ser negociado nesta quarta-feira (9) na Cboe BZX sob o ticker TRXS. O produto da Canary Capital permite acesso ao token da rede Tron por meio de contas tradicionais de corretagem.
Além de acompanhar o preço do TRX, o fundo buscará gerar novos tokens por meio de staking, mecanismo usado para participar da validação da rede e receber recompensas. Esses ganhos serão incorporados ao valor líquido dos ativos (NAV) do ETF, em vez de serem distribuídos diretamente aos investidores.
Em condições normais, a Canary pretende manter pelo menos 90% dos TRX do fundo em staking. As taxas associadas a essa operação poderão consumir até 20% das recompensas, e o prospecto prevê que o veículo retenha os 80% restantes. As recompensas acumuladas serão consideradas no cálculo diário do NAV.
O TRXS também cobrará uma taxa anual de 1,10% sobre os ativos do fundo. Como o resultado do staking acrescenta TRX às reservas enquanto taxas e despesas retiram ativos do veículo, a quantidade de TRX representada por cada cota poderá variar ao longo do tempo.
O modelo leva para uma estrutura negociada em bolsa uma característica que normalmente exige que o investidor mantenha criptomoedas diretamente e participe do processo de staking. A custódia dos TRX será feita pela BitGo Bank & Trust, enquanto a Canary ficará responsável pela administração do programa de staking.
Há também um componente de liquidez. O processo de retirada de TRX do staking na rede Tron inclui atualmente um período de 14 dias até que os tokens voltem a ficar disponíveis. A Canary afirma que administrará esse risco por meio de uma política de liquidez destinada a manter recursos suficientes para atender resgates.
A estreia amplia a presença de produtos ligados a criptomoedas no mercado financeiro tradicional dos Estados Unidos. O TRX tem atualmente valor de mercado de cerca de US$ 32,1 bilhões e ocupa a oitava posição entre as maiores criptomoedas, segundo dados citados pelo The Block.
