Meta busca captar hasta US$ 95 mil millones en una oferta récord de acciones para financiar la IA

Meta anunció este lunes (26) un plan para recaudar hasta US$ 95 mil millones mediante la emisión de acciones, en la mayor operación de captación de capital propio de su historia. La empresa inició ofertas que suman aproximadamente US$ 35 mil millones y pretende captar otros US$ 60 mil millones en una etapa futura para sostener sus inversiones en inteligencia artificial.

La primera etapa incluye US$ 22,5 mil millones en acciones ordinarias Clase A y cerca de US$ 12,5 mil millones en valores representativos de acciones preferentes con conversión obligatoria. La financiación forma parte de la estrategia de expansión de centros de datos, capacidad computacional e infraestructura necesaria para el desarrollo de modelos y productos de IA.

Las fabricantes de chips Nvidia, AMD y Broadcom manifestaron interés en adquirir, conjuntamente, hasta US$ 5 mil millones en acciones de Meta. Las indicaciones no son vinculantes, por lo que ninguna de las empresas está obligada a concretar la compra.

La operación también tiene una particularidad financiera: Meta no recibirá de inmediato los recursos correspondientes a la oferta de acciones Clase A. Ese tramo implica contratos de venta a futuro, cuya liquidación podrá producirse hasta noviembre de 2027.

Nuevas acciones permitirán captar recursos sin alterar el poder de voto

La segunda etapa, estimada en US$ 60 mil millones, utilizará acciones Clase C, una nueva categoría sin derecho a voto aprobada por la compañía en octubre. La estructura permite ampliar la captación sin diluir proporcionalmente el control de voto de los accionistas actuales, incluido el fundador y CEO Mark Zuckerberg.

El programa deberá comenzar, si se implementa, en el primer trimestre de 2027. Sin embargo, Meta aún no ha definido sus condiciones finales y reconoce que no hay garantía de ejecución ni de venta integral de las acciones previstas.

La necesidad de financiación acompaña el crecimiento de los gastos en IA. La compañía prevé inversiones de capital de entre US$ 135 mil millones y US$ 145 mil millones en 2026, destinadas principalmente a la expansión de infraestructura tecnológica.

A pesar de generar US$ 97 mil millones en flujo de caja operativo en los primeros nueve meses del año, Meta registró un flujo de caja libre negativo de US$ 2,12 mil millones en el tercer trimestre, frente a un resultado positivo de US$ 10,63 mil millones en el mismo período de 2025.

La empresa cerró septiembre con aproximadamente US$ 82,45 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables. Para financiar su expansión, pretende combinar la generación operativa de recursos, la emisión de deuda, alianzas estratégicas y capital de accionistas.

Según Meta, las inversiones en IA ya contribuyen a mejorar las recomendaciones de contenido, la interacción y el rendimiento publicitario. La compañía también busca nuevas fuentes de ingresos con asistentes inteligentes, modelos avanzados y soluciones empresariales, aunque los recursos de las ofertas no estén formalmente vinculados exclusivamente a esos proyectos.