Candle Lake ha lanzado una oferta pública de adquisición obligatoria en efectivo por Evolution AB a 63,02 euros por acción, valorando al proveedor de casino en vivo en unos 11,94 mil millones de euros. El movimiento se produce después de que el inversor superara la participación del 30% en la empresa, pero Candle Lake afirma que no busca el control total.
Oferta y participación
La oferta sigue a la compra de 2,05 millones de acciones de Evolution el 24 de julio, que elevó la participación directa a aproximadamente el 30,02%. Con adquisiciones posteriores, la participación subió a 59.798.619 acciones, equivalentes al 31,56% del capital. Una parte relacionada tiene exposición a otras 4.037.416 acciones mediante swaps de rendimiento total, elevando la exposición financiera combinada a aproximadamente el 32,04%.
El precio de 63,02 euros por acción valora las 189.447.977 acciones en circulación de Evolution en unos 11,94 mil millones de euros. Las 129.649.358 acciones no poseídas ni controladas por Candle Lake o partes relacionadas representan un valor de oferta de aproximadamente 8,17 mil millones de euros. El valor equivale al cierre de la acción el 24 de julio, se sitúa un 1,6% por encima del precio medio ponderado por volumen (VWAP) de 20 días en esa fecha y un 5,7% por debajo del cierre de 66,84 euros del 12 de agosto, además de ser un 3,3% inferior al VWAP más reciente.
Candle Lake dijo que la oferta 'no está motivada por la intención de adquirir todas las acciones en circulación de Evolution'. El inversor afirmó que no tiene planes de cambios materiales en las operaciones, ubicaciones, gestión o empleados de la empresa. Si la participación supera el 90%, Candle Lake tiene la intención de iniciar un procedimiento de rescate obligatorio y buscar la exclusión de la cotización de Evolution en Nasdaq Stockholm.
Candle Lake publicó el documento de oferta el viernes (14 de agosto), tras la aprobación y registro por parte de la Autoridad de Supervisión Financiera de Suecia. El período de aceptación va del 17 de agosto al 15 de septiembre, con el pago previsto para comenzar el 23 de septiembre. El inversor afirma que la financiación está totalmente garantizada y que ya se han recibido las aprobaciones regulatorias habituales.
Resultados de Evolution
La oferta se produce después de que Evolution reportara una caída del 1,2% en los ingresos netos del segundo trimestre de 2026, hasta 517,8 millones de euros, en comparación anual. El crecimiento en moneda constante se estimó en un 2,4%. El EBITDA alcanzó los 341,0 millones de euros, con un margen del 65,9%, y el beneficio trimestral fue de 251,4 millones de euros. La administración afirmó que Europa volvió al crecimiento secuencial en el trimestre, mientras que el control de costos y el flujo de caja mejoraron.
