La Circle pasó a permitir que clientes institucionales elegibles usen Bitcoin como garantía para tomar préstamos en USDC sin vender sus BTC. El recurso, llamado Digital Asset-Backed Borrowing, se lanzó el lunes (21) dentro de Circle Mint y debuta con mercados del protocolo Morpho en las redes Arc y Ethereum.
En la operación, el cliente deposita Bitcoin y recibe cirBTC, una versión tokenizada del activo emitida por Circle y respaldada 1:1 en BTC. El cirBTC se envía entonces a una billetera controlada por el cliente y se usa como garantía en el mercado de crédito seleccionado. El USDC obtenido en el préstamo se transfiere directamente al saldo de Circle Mint.
La estructura permite que las empresas obtengan liquidez denominada en dólares manteniendo exposición a Bitcoin. Los préstamos son sobrecolateralizados, es decir, el valor de la garantía debe superar el monto tomado, en lugar de depender de un análisis tradicional de crédito sin garantía.
Morpho define tasas y riesgo de liquidación
Aunque la experiencia está integrada en Circle Mint, Circle no define las condiciones de los préstamos. Tasas de interés, requisitos de garantía, límites de liquidación, disponibilidad y liquidez son determinados por el mercado de terceros utilizado y pueden variar a lo largo del tiempo. Una caída de Bitcoin puede, por lo tanto, llevar a la liquidación de la posición si los parámetros mínimos dejan de cumplirse.
Morpho es el primer protocolo aprobado para la oferta. Circle informó que pretende agregar otros mercados a medida que el producto evolucione, incluyendo el Aave. El servicio está disponible inicialmente en Arc, la blockchain propia de la compañía, y Ethereum.
Según la empresa, cada cirBTC está respaldado por Bitcoin nativo mantenido por Circle National Trust, una institución fiduciaria con licencia federal en Estados Unidos, y las reservas pueden verificarse on-chain. El producto está restringido a clientes institucionales elegibles de Circle Mint y, por el momento, no está disponible para clientes de Nueva York.
Las acciones de Circle también avanzaron el día del anuncio, en medio de una valorización más amplia del mercado de criptomonedas. El papel abrió la sesión alrededor de 7% por encima del cierre anterior, pero perdió parte del movimiento durante la sesión y cerró el lunes con un alza de aproximadamente 2,4%, a US$ 93,99.
