A Circle passou a permitir que clientes institucionais elegíveis usem Bitcoin como garantia para tomar empréstimos em USDC sem vender seus BTC. O recurso, chamado Digital Asset-Backed Borrowing, foi lançado na segunda-feira (21) dentro do Circle Mint e estreia com mercados do protocolo Morpho nas redes Arc e Ethereum.
Na operação, o cliente deposita Bitcoin e recebe cirBTC, versão tokenizada do ativo emitida pela Circle e lastreada 1:1 em BTC. O cirBTC é então enviado para uma carteira controlada pelo cliente e usado como garantia no mercado de crédito selecionado. O USDC obtido no empréstimo é transferido diretamente para o saldo do Circle Mint.
A estrutura permite que empresas obtenham liquidez denominada em dólar mantendo exposição ao Bitcoin. Os empréstimos são sobrecolateralizados, ou seja, o valor da garantia precisa superar o montante tomado, em vez de depender de uma análise tradicional de crédito sem garantia.
Morpho define taxas e risco de liquidação
Embora a experiência seja integrada ao Circle Mint, a Circle não define as condições dos empréstimos. Taxas de juros, exigências de garantia, limites de liquidação, disponibilidade e liquidez são determinados pelo mercado de terceiros utilizado e podem variar ao longo do tempo. Uma queda do Bitcoin pode, portanto, levar à liquidação da posição caso os parâmetros mínimos deixem de ser atendidos.
O Morpho é o primeiro protocolo aprovado para a oferta. A Circle informou que pretende adicionar outros mercados à medida que o produto evoluir, incluindo o Aave. O serviço está disponível inicialmente em Arc, blockchain própria da companhia, e Ethereum.
Segundo a empresa, cada cirBTC é respaldado por Bitcoin nativo mantido pela Circle National Trust, instituição fiduciária com carta federal nos Estados Unidos, e as reservas podem ser verificadas on-chain. O produto está restrito a clientes institucionais elegíveis do Circle Mint e, neste momento, não está disponível para clientes de Nova York.
As ações da Circle também avançaram no dia do anúncio, em meio a uma valorização mais ampla do mercado de criptomoedas. O papel abriu a sessão cerca de 7% acima do fechamento anterior, mas perdeu parte do movimento durante o pregão e encerrou a segunda-feira com alta de aproximadamente 2,4%, a US$ 93,99.
