Una investigación de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos identificó diferencias en la documentación y en los mecanismos de fiscalización utilizados por plataformas de mercados de predicción, incluidas Polymarket, Kalshi y Hyperliquid. Los resultados se divulgaron el viernes (13), en un memorando del Comité de Supervisión y Reforma Gubernamental que también recomienda nuevas restricciones para impedir el uso de información privilegiada por parte de autoridades públicas.
La investigación comenzó en mayo de 2026, inicialmente concentrada en Polymarket y Kalshi, y se amplió en septiembre para incluir a Hyperliquid, Crypto.com y PredictIt. A lo largo del proceso, el comité recibió casi 1.700 páginas de documentos y comunicaciones y realizó cinco reuniones informativas con representantes de las plataformas.
El documento concluye que los propios operadores desempeñan un papel importante en la identificación de operaciones sospechosas. Según el comité, la mayoría de los episodios reportados de posible uso de información privilegiada fue detectada inicialmente y comunicada a las autoridades por las plataformas.
Hyperliquid no poseía los registros solicitados; Polymarket presentó un sistema de vigilancia
Una de las principales diferencias aparece en la página 4 del memorando. Cuatro de las cinco plataformas proporcionaron documentación sustancial o explicaciones sobre sus controles internos y tecnologías de detección de operaciones sospechosas.
Hyperliquid, por otro lado, informó al comité que no poseía los tipos de registros e información solicitados sobre sus políticas y procedimientos de verificación de identidad y Know Your Customer (KYC).
La declaración no significa necesariamente que la plataforma opere sin ningún mecanismo de identificación. El documento registra específicamente la ausencia de los materiales solicitados, sin presentar una evaluación completa de los controles utilizados por la empresa.
En contraste, el memorando detalla el PolyGraph, sistema de vigilancia implementado por Polymarket en asociación con la empresa de análisis de blockchain Chainalysis.
La herramienta combina información de redes sociales, denuncias, investigaciones públicas, registros internos, análisis de blockchain y recursos de inteligencia artificial para identificar actividades potencialmente sospechosas. El sistema también rastrea movimientos financieros, examina historiales de operaciones y genera alertas en tiempo real, y deriva determinados casos a revisión humana.
Polymarket también contrató a un exespecialista en aplicación de la ley para supervisar su equipo de prevención y detección de operaciones con información privilegiada.
El memorando presenta ejemplos concretos de esa fiscalización. En julio de 2026, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) determinó que el excongresista George Santos pagara US$ 35 mil por manipulación de un contrato de evento en Kalshi. Según el documento, la plataforma identificó las operaciones sospechosas, congeló la cuenta y comunicó el caso al regulador.
La legislación estadounidense ya establece prohibiciones al uso de información no pública en determinadas operaciones con derivados. La STOCK Act, por ejemplo, prevé restricciones específicas para congresistas, funcionarios federales e integrantes del Poder Judicial que utilicen información obtenida en razón de sus cargos.
El memorando también distingue plataformas registradas ante la CFTC de operaciones descentralizadas en el exterior. En el caso de Polymarket, su operación estadounidense está sujeta a exigencias regulatorias de identificación y prevención de lavado de dinero, mientras que la plataforma internacional tiene otra estructura jurídica.
A pesar de las normas existentes, el comité recomienda que el Congreso considere restricciones adicionales a las operaciones realizadas por funcionarios públicos, incluida la posibilidad de prohibir su participación en contratos relacionados con decisiones gubernamentales o resultados políticos.
“El Congreso debe considerar reformas adicionales para prevenir la corrupción pública”, declaró James Comer, presidente del comité.
Las recomendaciones aún dependen de una eventual acción legislativa. La divulgación del memorando no establece, por sí sola, nuevas prohibiciones generales para los participantes de los mercados de predicción.
