La Cámara de Representantes de Estados Unidos dio un paso para crear reglas tributarias específicas para activos digitales. El Ways and Means Committee aprobó el 16 de septiembre, por 38 votos a 5, el Digital Asset Tax Certainty Act (H.R. 10357), enviando el texto, ya enmendado, para su posible consideración por el pleno. El proyecto abarca stablecoins, minería, staking, préstamos de cripto, comisiones de red y reglas contra estrategias de reducción artificial de impuestos.
El impacto más relevante, sin embargo, no está solo en la cantidad de temas cubiertos. El texto intenta sustituir parte del tratamiento tributario creado para activos tradicionales por reglas propias para cripto, reduciendo algunas fricciones operativas mientras cierra otras ventajas hoy disponibles para los inversionistas. La consecuencia es un marco más previsible, pero no necesariamente más permisivo en todas las áreas.
La excepción de US$ 10 es más limitada que una exención para pequeños pagos
Uno de los cambios más visibles crea una excepción para determinadas comisiones de red y de transacción de hasta US$ 10. Según la propuesta, el contribuyente no reconocería ganancia o pérdida cuando dispusiera de un activo digital para pagar una comisión calificada dentro de ese límite. La regla cubriría, por ejemplo, determinadas network fees, brokerage fees, trading fees y liquidity fees.
Esto elimina una fuente específica de complejidad: bajo el tratamiento actual, usar una criptomoneda valorizada para pagar la propia comisión de una operación puede constituir una disposición del activo y exigir el cálculo de ganancia o pérdida.
Pero la medida es más acotada que una exención general para compras pequeñas. El texto no establece que cualquier pago de hasta US$ 10 hecho en cripto deje de ser gravable. La excepción está vinculada al activo usado para pagar determinadas comisiones asociadas a la transacción. También hay restricciones para brokers, dealers, traders, empresas que validan operaciones para terceros y, en determinadas circunstancias, usuarios con más de 5 mil transferencias en el año anterior.
Si se aprueba en su forma actual, esa sección pasaría a regir para disposiciones posteriores al 31 de diciembre de 2027. El Joint Committee on Taxation estima que el cambio reduciría la recaudación federal en aproximadamente US$ 2,37 mil millones entre 2027 y 2036, lo que da dimensión al volumen de eventos gravables que el Congreso intenta retirar del sistema.
Las stablecoins ganan un tratamiento más cercano al dinero, pero con límites
El proyecto también crea reglas propias para stablecoins calificadas denominadas en dólares. En determinadas operaciones, la base fiscal estaría vinculada al valor de rescate del token, con márgenes específicos destinados a acomodar pequeñas variaciones alrededor de la paridad con el dólar.
El mecanismo reduce la necesidad de calcular pequeñas ganancias y pérdidas derivadas de oscilaciones mínimas de una stablecoin concebida para valer US$ 1. Para pagos y liquidación, este cambio puede ser operativamente más importante que una reducción nominal de impuestos: simplifica la contabilidad necesaria para tratar un activo que, económicamente, funciona como equivalente digital del dólar.
El texto también acerca algunas operaciones de préstamo en activos digitales a las reglas existentes para préstamos de valores negociables y prevé un tratamiento específico para ciertos préstamos de stablecoins. Estas disposiciones muestran que el proyecto no trata a las stablecoins solo como otra categoría de criptomoneda, sino que intenta incorporarlas a estructuras tributarias ya usadas en operaciones financieras tradicionales.
El proyecto reduce algunas cargas y cierra otra ventaja fiscal de cripto
El H.R. 10357 también amplía las reglas de wash sale para activos digitales negociados, con excepciones como stablecoins calificadas en dólares. Estas reglas restringen la posibilidad de vender un activo con pérdida para obtener una deducción fiscal y recomprar rápidamente una posición económicamente equivalente.
Esta es una de las partes en que el proyecto acerca cripto a las reglas aplicables a acciones y otros instrumentos financieros. El Joint Committee on Taxation estima que la extensión de las reglas de wash sale a los activos digitales elevaría los ingresos federales en aproximadamente US$ 1,71 mil millones entre 2027 y 2036.
El diseño ayuda a explicar la lógica más amplia de la legislación: el Congreso no solo propone aliviar la tributación de cripto. Algunas reglas reducen costos de cumplimiento o reconocen características propias de los activos digitales; otras eliminan diferencias que hoy permiten un tratamiento más favorable que el concedido a los activos financieros tradicionales.
Staking y minería siguen con una cuestión central sin respuesta
Para minería y staking, el texto establece que los ingresos de las actividades de validación de activos digitales se traten como renta ordinaria y crea reglas para determinar si esos ingresos se consideran de fuente estadounidense o extranjera. También permite que determinados fideicomisos hagan staking sin perder automáticamente su tratamiento como fideicomiso a efectos fiscales.
La principal controversia, sin embargo, sigue siendo: cuándo deben reconocerse los ingresos de staking o minería a efectos fiscales.
Una versión anterior contemplaba una forma de diferimiento, pero esa disposición no permaneció en el texto que avanzó en el comité. El representante demócrata Steven Horsford, uno de los legisladores involucrados en la propuesta, afirmó durante la tramitación que el paquete establece el tratamiento como renta ordinaria, pero deja sin solución la cuestión del momento de reconocimiento.
Esa laguna es relevante porque el momento del reconocimiento determina no solo cuándo se debe el impuesto, sino también qué valor del activo debe usarse como referencia. En el staking, los tokens pueden recibirse continuamente y variar significativamente de precio antes de ser vendidos.
Así, el proyecto aumentaría la certeza sobre qué tipo de renta se está generando, sin cerrar el debate sobre cuándo esa renta pasa a ser gravable.
La próxima prueba es transformar el consenso del comité en legislación
El resultado de 38 a 5 muestra un amplio apoyo dentro del Ways and Means Committee, pero el proyecto aún no es ley. El texto solo fue ordenado favorablemente para su consideración por la Cámara y aún tendría que pasar por el pleno, avanzar en el Senado y recibir la sanción presidencial.
El calendario también importa. Está previsto que la Cámara deje Washington hasta después de las elecciones de noviembre, lo que podría desplazar una eventual votación al período posterior a los comicios. Paralelamente, la atención del sector debe volcarse al Senate Finance Committee y a posibles propuestas equivalentes o modificaciones en el Senado.
Las señales concretas que hay que observar ahora son, por lo tanto, la inclusión del H.R. 10357 en la agenda del pleno, el tratamiento que el Senado dará a los mismos temas y cualquier intento de resolver el momento de tributación de la minería y el staking.
Si estas etapas avanzan, el efecto más importante del Digital Asset Tax Certainty Act no será simplemente reducir los impuestos sobre cripto. Será empezar a definir qué características de los activos digitales justifican reglas propias y en qué situaciones el Congreso pretende tratarlos de la misma forma que los instrumentos financieros tradicionales.
