La compañía C.H. Robinson cerró un acuerdo para adquirir a la rival RXO en una transacción de US$ 5,8 mil millones en efectivo y acciones, ampliando su presencia en el transporte por carretera y añadiendo operaciones de entregas de última milla a su plataforma logística. La operación fue anunciada el lunes (5) y aún depende de aprobaciones regulatorias y de los accionistas de RXO.
La combinación creará una compañía con valor empresarial superior a US$ 25 mil millones. RXO se integrará principalmente a la división North American Surface Transportation de C.H. Robinson, que concentra más de dos tercios de los ingresos de la empresa.
Según el acuerdo, los accionistas de RXO recibirán US$ 17,25 en efectivo y 0,0856 acciones de C.H. Robinson por título, equivalente a un valor implícito de US$ 30,25 por acción. El precio representa una prima del 29% sobre el cierre de RXO del 2 de octubre.
La estructura prevé que aproximadamente el 57% del pago se realice en efectivo y el 43% en acciones. Tras la conclusión, los actuales accionistas de RXO deberán controlar cerca de 11% de la empresa combinada. La porción en efectivo se financiará con nueva deuda.
La integración apunta a US$ 300 millones en ahorros
C.H. Robinson estima obtener cerca de US$ 300 millones en sinergias anuales de costos hasta dos años después de la conclusión de la operación. La compañía pretende aplicar a RXO su modelo operativo basado en automatización e inteligencia artificial, además de combinar estructuras administrativas y reducir gastos con terceros.
La adquisición también añade a C.H. Robinson las operaciones de RXO en entregas exprés y de última milla, complementando sus negocios de corretaje de carga, gestión de transporte y logística internacional. La mayor densidad de la red es vista por las empresas como una forma de competir por contratos más grandes y ampliar la oferta para clientes corporativos.
El mercado reaccionó de forma distinta al anuncio. Las acciones de RXO avanzaron 22%, mientras que los títulos de C.H. Robinson cayeron 13% el lunes, reflejando la prima ofrecida a los accionistas de la empresa adquirida y el costo de la operación para la compradora.
La conclusión está prevista para el primer semestre de 2027. El acuerdo fue aprobado por unanimidad por los consejos de las dos empresas, pero aún necesita recibir autorización regulatoria y aprobación de los accionistas de RXO.
