Ocho entidades del sector bancario de Estados Unidos presionaron al Senado el lunes (14) por cambios en la CLARITY Act, afirmando que la nueva protección contra la fuga de depósitos provocada por las stablecoins solo permitiría una intervención regulatoria después de que los bancos ya hubieran sufrido un impacto relevante. La disputa se produce antes de una votación de procedimiento prevista para este martes (15), que necesita 60 votos para hacer avanzar el proyecto.
El texto revisado crea un mecanismo de emergencia, descrito por sus autores como un “circuit breaker”, para proteger a los bancos comunitarios si los clientes transfieren depósitos a stablecoins en busca de recompensas similares a intereses.
Según la propuesta, el secretario del Tesoro tendría hasta 18 meses después de la aprobación de la ley para evaluar si la estructura de recompensas provocó un “impacto perjudicial sustancial” en los depósitos de bancos comunitarios con menos de US$ 10 mil millones en activos. Si se constata la condición, los reguladores bancarios tendrían que crear reglas para cerrar la brecha.
Las asociaciones argumentan que la protección llega demasiado tarde. Para el sector, permitir la intervención solo después de una fuga significativa de depósitos no evita el problema y puede reducir los recursos disponibles para hipotecas, crédito a pequeñas empresas y financiamiento agrícola.
La ofensiva involucra a grupos como la American Bankers Association (ABA), la Independent Community Bankers of America (ICBA) y el Bank Policy Institute. Las entidades quieren que el Congreso prohíba directamente las recompensas sobre stablecoins que funcionen económicamente como intereses de los depósitos bancarios.
Los bancos quieren cerrar la brecha en las recompensas
La legislación estadounidense ya limita a los emisores de stablecoins a la hora de pagar rendimiento directamente a los tenedores. El conflicto ahora se concentra en los programas ofrecidos por exchanges y otros intermediarios, que pueden otorgar recompensas relacionadas con el saldo mantenido o con el tiempo que los tokens permanecen en la plataforma.
Las asociaciones bancarias piden específicamente retirar una disposición que permitiría calcular recompensas con base en el saldo, la duración o el período de mantenimiento de las stablecoins. Para los bancos, ese modelo transforma los tokens de pago en competidores directos de las cuentas de depósito.
La industria cripto cuestiona esa interpretación y afirma que las restricciones amplias a las recompensas pueden limitar la competencia y el desarrollo de nuevos servicios financieros. La divergencia entre bancos y empresas de activos digitales se ha convertido en uno de los principales obstáculos de la CLARITY Act en el Senado.
El proyecto establece una estructura federal más amplia para el mercado de criptomonedas y divide responsabilidades regulatorias entre organismos como la SEC y la CFTC. La versión final presentada por los republicanos también incorpora 126 cambios sustanciales solicitados por los demócratas, incluyendo nuevas reglas de ética para autoridades públicas.
La votación de este martes no representa la aprobación definitiva de la ley. Decide si el Senado podrá avanzar hacia la discusión del texto, y su resultado debe indicar si los republicanos lograron reunir apoyo bipartidista suficiente para superar una obstrucción parlamentaria.
